Lotte Shopping selected as strategic partner in Hanssem acquisition

Lotte Shopping was selected Friday as a strategic partner by IMM Private Equity in its acquisition of Hanssem, Korea’s largest furniture brand.  
  Lotte Shopping agreed at a board meeting on Thursday to invest 299.5 billion won ($260 million) to join a bid by IMM Private Equity, a Gangnam, southern Seoul-based group, in acquiring roughly 30 percent of Hanssem. 
  IMM Private Equity agreed in July to buy nearly a third of Hanssem, or 30.21 percent, from Cho Chang-geol, the company’s CEO, and seven other affiliated parties, for around 1.5 trillion won, according to local media reports.
  IMM has management rights over Hanssem from the share purchase.
  IMM has been looking for a strategic investor since the agreement.
  LX Hausys, an interior material company, competed against Lotte Shopping to become the strategic investor. Lotte Shopping, a retail giant that operates department stores, discount marts and outlets, said it decided to invest in the fund because of the rapidly growing home interior market and Hanssem’s expansion of businesses that range from smart home services to rental businesses. 
  “We believe various synergistic effects can be created in terms of products, content and attracting customers” through the acquisition, Lotte Shopping said in a statement on Friday. It added that buying shares in Hanssem is expected to help Lotte Shopping create a differentiated offline space and offer unique products to its customers. 
  Lotte Shopping said Lotte Himart and Lotte Engineering & Construction are some of the group’s firms that could enjoy benefits from Hanssem.  Lotte Shopping runs the Korean branches of British high-end furniture brand The Conran Shop. 
  Its rivals also operate furniture brands. 
  Hyundai Green Food, which owns 12 percent of Hyundai Department Store, owns 41.2 percent of Hyundai Livart, while Shinsegae Department Store operates Casamia, both furniture brands.